En Angleterre, à la fin du XVIIème, Ursus, un saltimbanque, recueille un enfant affreusement mutilé : sa bouche a été agrandie jusqu'aux oreilles en un éternel et horrible sourire. Devenu adulte, Gwynplaine , surnommé "l'Homme qui rit" , fait le succès de la troupe d'Ursus. Il se révélera être un lord, volé par les bandits qui l'ont mutilé. Ce roman philosophique où tout (lieux, personnages, événements) peut être considéré comme une allégorie, devait constituer le 1er volet d'une trilogie inachevée.